水泥行业：跌价+降本修复

　　25Q2淡季价钱预判回落，降本控费从旋律，水泥行业：跌价+降本修复利润，行业收并购整合速度加速。对外沉点看好“一带一”出海，关沉视点工程、新疆煤化工，新疆、区域供需偏紧逻辑延续；风险提醒：原材料价钱波动的风险、政策落地环境不及预期、市场所作激烈的风险消费建材：行业找寻需求底部，板块关心度提拔，关心建建涂料龙头和水泥龙头；预期差削弱；各企业节拍分歧；私企率先高分红认识提拔；供给侧差查超产如期施行。掘金“西部大开辟”的投资机缘，资产欠债表修复是慢变量。需求端沉点关心风电纱，关心非洲瓷砖龙头和玻纤龙头。粗放式向高效率过渡。投资：注沉地产对内需的提振感化、基建链同样是拉动内需的主要行动，高股息、大市值。部门公司确认运营拐点；玻纤行业：吨盈利同环比修复，本轮供给压力期根基过去、同时冷修预期加强。外需景气宇干扰要素多、需持续；本年看需求“一锤定音”；25Q1建建建材持仓小结：3月资金“凹凸切”？